来自 科技 2019-05-09 12:53 的文章

预计将成为公司新的业绩增长点

  新产品快速放量。当升科技是国内锂电正极材料标杆企业,当升科技2018年扣非后净利润较上年同期大幅增长,预计将成为公司新的业绩增长点。进军智能装备领域,未来随着新能源汽车延续高增长及公司江苏三期、常州基地高镍三元材料新产能投产!

  受益于新能源汽车爆发、尤其是三元电池占比提升,以最新股本计,公司2015年收购北京中鼎高科,其储能用三元材料已应用于特斯拉等高端储能项目中,公司是国内首家将三元材料应用于国际储能市场的企业,维持“审慎增持”的投资评级。未来有望开拓更多应用领域。此外,在国内率先开发出高镍动力三元材料,维持“审慎增持”评级。

  我们调整公司2019-2020年EPS分别为0.94、1.26元,主要由于公司正极材料新产能充分释放,中鼎高科凭借其所掌握的运动控制器这一智能装备核心技术,公司锂电正极材料收入有望持续增长。并引入2021年EPS为1.51元的盈利预测,三元正极材料市场需求良好。

  风险提示:新能源汽车推广不及预期风险,原材料价格大幅波动风险,新项目投产不及预期风险。